第714章 陳默的小報(bào)告

　　 《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管建議的反饋報(bào)告》

　　 陳默一頁(yè)頁(yè)翻閱著報(bào)告，時(shí)而點(diǎn)頭，時(shí)而在關(guān)鍵處用紅筆圈畫批注。

　　 他眉頭微蹙，筆尖在紙面上沙沙作響，偶爾停下來(lái)沉思片刻，又繼續(xù)修改。

　　 整整一天，除了處理日常審批和簽字，他幾乎把所有時(shí)間都在了這份報(bào)告上。窗外的天色漸漸暗了下來(lái)，夕陽(yáng)的余暉透過玻璃灑在桌面上，映出他專注的側(cè)影。

　　 終于，他放下筆，長(zhǎng)舒一口氣，滿意地審視著最終定稿。

　　 既然要給老馬“加速”，總得先拋點(diǎn)誘餌，讓他心甘情愿咬鉤。

　　 張小龍負(fù)責(zé)的“微貸”，就像操場(chǎng)上的一個(gè)陷阱，表面鋪著和周圍一樣的綠色草皮，底下卻暗藏危機(jī)。而陳默要做的，就是給老馬指一條“冥路”，讓他以為這條路暢通無(wú)阻。

　　 其實(shí)，陳默并不推崇或者說很反感這種消費(fèi)貸模式。

　　 對(duì)于有一定社會(huì)經(jīng)驗(yàn)、急需短期周轉(zhuǎn)的人來(lái)說，它或許能解燃眉之急。

　　 但如果過度推廣，對(duì)那些缺乏自控力的年輕人，尤其是大學(xué)生一個(gè)月兩千左右的生活費(fèi)，通過消費(fèi)貸硬上什么iphone、數(shù)千上萬(wàn)元的包包，鞋子。

　　 它就會(huì)像賭博一樣，一步步扭曲他們并無(wú)成熟的消費(fèi)觀，甚至毀掉他們的未來(lái)。

　　 陳默在報(bào)告末尾特意加了一段“合訂版”內(nèi)容，既有對(duì)過往政策的梳理和回顧，也有對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判。

　　 剩下的，就只能交給時(shí)間和運(yùn)氣了。

　　 他能做的，也就這么多了……

　　 這次的渠道他選擇的是紅桃k。

　　 《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管建議的反饋報(bào)告》

　　 「.某集團(tuán)依托旗下金融平臺(tái)生態(tài)，通過“唄”“借唄”等產(chǎn)品開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，并利用資產(chǎn)證券化（abs）實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。

　　 其業(yè)務(wù)雖冠以“互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新”之名，實(shí)質(zhì)已具備高杠桿、期限錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)傳染等金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，需引起監(jiān)管高度警惕。

　　 主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)如下.

　　 業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)：采用“聯(lián)合貸款+abs循環(huán)“模式，以不足2%的資本金撬動(dòng)萬(wàn)億級(jí)信貸規(guī)模，杠桿率超100倍（遠(yuǎn)超商業(yè)銀行10倍監(jiān)管紅線）。

　　 該模式規(guī)避傳統(tǒng)銀行資本充足率要求，一旦底層資產(chǎn)質(zhì)量惡化，極易引發(fā)連鎖性流動(dòng)性危機(jī)。

　　 用戶結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品通過游戲化設(shè)計(jì)誘導(dǎo)年輕群體過度負(fù)債，據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，其用戶中30歲以下占比達(dá)50%，其中25歲以下用戶占比超過70%，存在明顯的客群下沉風(fēng)險(xiǎn)。（詳見附件）

　　 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患：該平臺(tái)已深度連接銀行、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)，若發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，恐將引發(fā)市場(chǎng)恐慌，最終可能由公眾和財(cái)政買單，造成重大社會(huì)影響，誤國(guó)誤民。

　　 前有美國(guó)次貸危機(jī)教訓(xùn)，2008年雷曼兄弟倒閉源于abs底層資產(chǎn)質(zhì)量惡化，該平臺(tái)這種模式雖分散但規(guī)模更大。

　　 現(xiàn)有去年下半年開始的p2p金融平臺(tái)爆雷潮，90%平臺(tái)因資金池和期限錯(cuò)配倒閉，一片狼藉，該平臺(tái)這種模式雖規(guī)范，但杠桿風(fēng)險(xiǎn)相似，而且更高。

　　 最后，該業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式值得肯定，但當(dāng)前監(jiān)管框架已嚴(yán)重滯后其風(fēng)險(xiǎn)積累。需引起有關(guān)部門聯(lián)合重視，防微杜漸。

　　 特此建議立即將其納入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管名單，避免重蹈“先放任、后整治”的p2p覆轍，讓民眾財(cái)產(chǎn)蒙受不可彌補(bǔ)的損失。

　　 附件：

　　 某集團(tuán)abs發(fā)行規(guī)模及杠桿測(cè)算表（2013~2015年度）

　　 該平臺(tái)業(yè)務(wù)用戶年齡及負(fù)債結(jié)構(gòu)抽樣數(shù)據(jù)（供參考）

　　 國(guó)際監(jiān)管對(duì)比案例（如paypal監(jiān)管模式）

　　 陳默 2016年1月9日」

　　 “呵~看來(lái)陳默這小子最后一段話是話里有話啊，明顯是對(duì)之前p2p預(yù)警未被采納有意見，怪咱們沒有重視?！?/p>

　　 “其實(shí)這家伙視野還是窄了，大局還是要看的，p2p作為‘普惠金融’的代表，填補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行未能覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)人借貸需求空白，其實(shí)咱們一開始的初衷是好的，從07年開始發(fā)展還是很不錯(cuò)的，誰(shuí)知發(fā)展到現(xiàn)在變成這個(gè)樣子?！?/p>

　　 “任何金融創(chuàng)新都要經(jīng)歷'觀察-規(guī)范-完善'的過程，這次p2p的教訓(xùn)，為我們積累了寶貴的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)?！?/p>

　　 “那這次陳默提交的這份反饋，要不要把對(duì)方負(fù)責(zé)人叫過來(lái)談一下.”

　　 “不急，打草驚蛇不可取，萬(wàn)一蛇都跑光了怎么辦，先等等，我想看看這條船上究竟有多少螞蟻想要上樹，到時(shí)候再一鍋端。”

　　 “那前兩天微信突然申請(qǐng)借貸資質(zhì)？是不是要卡一下？”

　　 “不僅不要卡，還要特事特辦。既然有人想'明知山有虎，偏向虎山行'，我們不妨成全他?！?/p>

　　 “其實(shí)陳默此人的建言建策還是頗有前瞻性的，無(wú)論是之前互聯(lián)網(wǎng)+的理念提出，還是p2p的預(yù)警，再加上這次.”

　　 “我明白你的意思，怕寒了這小子的心是吧